小西的窩

國內民眾常以保險作為風險移轉或理財工週轉具，但由於借錢服務保險契約內容繁雜，且大多具有借錢技巧長期性質，因此產生不少爭議借錢救急與糾紛。金管會提醒民眾，在票貼購買保險時，其實各家保借錢技巧險公當舖司都提供保戶10天借貸的審閱期間，只票貼要保戶借錢自收到保單隔日起算10天內，如對借貸保單內容不二胎滿意，都可以行使契約撤銷權，借錢，而保險公司必借貸無條件無息退還保戶所當舖繳保費。 　　融資雖然民眾風險觀念逐借錢漸形成，購買保險比例相對提高，但借款對於保險相關規定知識是否充足也很重借錢方法要，才能有效避票貼免保險的借錢服務相關爭議。 　　借錢管道金管會表示，人壽保險大部分都屬於長期契借錢救急約，民眾除了購買前要設想清楚借錢方法，並充分瞭解保借錢管道單條款內容外，只要發汽車借款現不滿意保借錢黃頁單借錢資訊網內容，也應該借錢資訊網儘速在收到保單隔日起算1借貸黃頁0天借錢網內，向保險公司行使契約撤銷權，以避免日後產生更多糾紛。 　　同時，若保單由業務員轉送，所謂保單收受日為保戶或其代理人於保單簽收回條所記載日為基準，而若採郵寄方式，則以掛號回執聯記載的保戶或其代理人簽收日為準。 　　此外行使契約撤銷權時，依照保單條款規定，應以書面檢同保險單向保險公司提出，而保戶除了可親自到臨櫃或掛號郵寄方式辦理外，若透過原經手的業務員，最好也要請業務員出具收據，以維護自身權益。 　　金管會強調，撤銷契約的效力會從要保人書面到達的隔日零時才生效，而保險公司也應該無息退還所繳保費，但未來經撤銷後民眾如果發生事故，保險公司就將不再有任何相關責任。

揮別愁雲慘澹的2008年，2009年的金融市場是否存在新的投資機會？對週轉此施羅德借錢服務新興債市研借錢技巧究團隊認為，新的2009年開始，新興市場借錢救急包票貼括新興亞洲貨幣與當地借錢技巧債、新興歐洲的俄羅斯外債及拉丁美洲部分國家貨幣等，提供了投當舖資人良好的投資機借貸會，這些市場將是施票貼羅德新興債市團隊未來觀察的重點。借錢施羅德(環)新興市場債借貸券基金，二胎在金融海嘯的狂襲下，於2008年多數時間採借錢取保守的投資策略，這使得基金的績效不至於受到太大衝擊，而基金借貸投資組合當舖中握有的融資高部位現借錢金或近現金資產，則為基金目前最大的借款優勢，因為在新興市場的風險性資產重挫後，借錢方法，票貼正提供了基金 “危機入市”的好機會。有關新興債市未來投資借錢服務展望，施羅德新興債市研究團隊看法如下。 新興亞洲借錢管道-- 亞幣是未來潛在借錢救急獲利來源，借錢方法過去亞洲經濟隨著歐美經濟的下滑，預料此一情形仍借錢管道將持續，不過由於整體亞洲的基本面汽車借款仍然不錯，借錢黃頁施羅德預期新興亞洲有很高的機會借錢資訊網可以安然度過此波借錢資訊網的金融危機，而亞洲的資產於未來數年也將借貸黃頁會較其他區域的新興市場表現來得佳，於基金管理上，亞幣的操作仍會是2009年投資組合的重要可能獲利來源，尤其如新加坡，近期的經濟成長前景雖仍不佳，但貨幣的基本面仍相當良好；亞洲債券的操作也將會是基金另一重點，亞洲寬鬆貨幣政策及新的匯率管理方式，將重啟投資人 “尋找收益率”念頭，預期亞洲中的南韓、印尼與菲律賓等當地債於2009年將有機會提供2位數的報酬。 新興歐洲 -- 俄羅斯外債投資價值浮現，新興歐洲的信用市場為近來新興市場中資產價格重估(修正)最嚴重的區域，雖然如此，此區的貨幣仍有高估之嫌，並未有重大回檔，主要原因在於國際貨幣基金(IMF)與歐盟組織對新興歐洲的支持，提供了此區金融環境的暫時性穩定，此外，波羅的海國家、保加利亞、羅馬尼亞與烏克蘭等國潛在的國際收支餘額危機，也令人擔憂，這使得施羅德新興債市研究團隊對新興歐洲的金融資產仍持謹慎看法。不過波蘭與匈牙利二國的狀況相對其他國家來得好，例如：匈牙利政府近來的財政紀律，使得匈牙利的雙赤字變得逐漸可以控制；而波蘭靈活的匯率政策則提供其經濟良好的避震功能，預料波蘭與匈牙利二國的經濟應可以避免失序的調整。至於新興債市主要的市場 -- 俄羅斯，目前的匯率風險仍然存在，但由於俄羅斯擁有龐大的外匯存底與國家財富基金，因此在目前的利差水準下，俄羅斯外債提供良好的投資價值。

為了紓困茂德，相關部會進行跨部會協商，甚至還提出「以債作股」這樣讓金融圈咋週轉舌的建議，實在令借錢服務人憂心。「三挺政策」不應該是尚方寶劍，借錢技巧，毫無顧慮借錢救急為所欲為，畢竟即使是有公股背景的金融機構，也要講究績效，更同樣有廣大票貼的股東權益需要照顧。 其實最近陸續出爐的外資報告，對政府的評價很不客借錢技巧氣，不少法人尤其對金融股的評估，明確指出「公股當舖金融股不宜投資」的建借貸議，就是怕公股行庫成為「三挺票貼政策」的犧牲品，連帶借錢使投資者受累。 政府三申五令的紓困對象，主要放在借貸台銀、土銀、合庫、兆豐銀、華銀、一銀、台企銀、輸二胎銀等八大行庫上，要求他借錢借貸們落實「三挺政策」，但必須知道的是，除了台銀、土銀是10票貼00％政府持股的二胎國營銀行，其他的行庫早已是民營化銀行，民股股東的持股比例，遠高於政借錢府，政府要銀行作的事，過頭了，銀行受傷，民股股東也跟著倒楣。 融資 舉例來說，合庫公股持股比例汽車借款最高，但也不超過40％，民股股票貼東總持股比重超過60％，兆豐銀公股持股更低，最大股東政府持股不過20％出頭，剩下近80％股東，不是外資法人就是國內投資人。 在這樣情況下，若政府要求銀行「以債作股」救茂德，結果很可能就是，公股行庫被要求接手民營銀行不願參與的茂德債權，接下來行庫董事會，將因新增一筆前景擺明不被看好的「股權」，必須提列投資損失，主其事的負責人，還要承受可能被民股股東控告「背信、瀆職」的風險。 就算是100％政府持股的台銀、土銀，也有問題，因為在預算法限制下，這做法涉及長期股權預算編列問題，不可能在現有預算之外，另行增列預算審查過程中，並未編列的新增長期股權項目。 若政府真要解決茂德問題，又不希望引發新的金融危機，還是要自己出馬，好好思考放寬信保基金承保的彈性，或乾脆指定國發基金直接介入，畢竟政府該作的事，不應轉嫁到銀行身上，讓銀行平白淪為政府的「提款機」。

台股今年開市以來連續3日收紅，投信投顧公會昨（7）日舉行新春展望談2009年國內、外投資展望，與談的投資專家票貼也普遍持樂借錢觀態度，國泰投借貸信總借錢經理張錫認為，今年是耕耘年，股市會領先景氣走揚，第四季以後到明、後年間場會有當舖景氣大行情；霸菱投顧總經理林志明更認為，台股低點應該所在不遠，甚至已經出借貸現過了。 張錫表示，去年大家都經過慘痛的一年，對今年的展票貼望也難免產生一些借錢負面影響，但他認為，在各國政府都有前車之鑑、借貸懂得從過往的經驗中汲取教訓，因此，這一波全二胎球金融風暴引發的景氣衰退，將不會像1929經濟大蕭借錢條、1990年日本經濟停滯那兩次那麼慘烈，雖然衝擊仍然很嚴重借貸，但影響的時間不會拖得像前兩次那麼票貼久。股市則二胎有可能在超跌、領先景氣走揚的情況下，率先反彈回升。 張錫表示，國內、外各個機構預借錢估台灣今年各季GDP，雖然落差很大，但融資幾乎都預估到第四季時會走揚，而最壞的時候約落在第二、第三季，從這些評估，加上世界各國均大汽車借款力救市、振興經濟，預期今年台灣景氣可望落底反彈，而股市通常領先股市表示，票貼是以今年雖然整理基本面不看好，但可望有跌深反彈機會，但景氣利空和反彈、資金挹注之間會激烈拉扯，預計波動會很大，而真正要看到景氣回升的大行情，則可能要到今年第四季以後，甚至到明、後年間。 林志明則表示，從1900年以來，美國歷經1次景氣大蕭條、2次景氣嚴重衰退、6次中度衰退，以及4次輕度衰退，最近這波從次貸風波到雷曼債引發的景氣衰退，應該不算大蕭條，也不屬輕度衰退，只能屬於嚴重衰退或中度衰退。以往經驗，美國景氣嚴重衰退時，平均需要16月月復甦，中度衰退時，則平均需要12月時間復甦，從這些平均值看，美國景氣可在今年第二季落底，而股市通常領先景氣5個月左右回升。 林志明表示，由於台股和美股關連性極高，如果美國景氣可以在第二季落底，美股、台股的低點可能就在附近，甚至已經過去了，不容易再有比去年11月低點低了。林志明表示，美股道瓊指數逢100點、1,000點、1萬點都盤整好幾年，100點盤26年、1,000點盤18年，1萬點已經盤10年了，前2次整數關卡多年盤整，都在政黨輪替後結束，並展開大多頭行情；今年又碰到政黨輪替，是否也將展開另一次的大多頭，值得密切觀察。 林志明：股市通常領先景氣五個月回升，台股不容易再有比去年11月低點低了。

瀕臨破產邊緣的德國記憶晶片廠奇夢達 (Qimonda US-QI)將獲得德國薩克森邦政票貼府、英飛凌 (Infineon當舖 Technologies DE-IFX) 與葡萄借貸牙銀行合計3.25億歐元 票貼(4.52億美元)紓困貸款。 英飛凌昨天發佈新聞稿指出，英飛借錢凌將提供7500萬歐元金援，葡萄牙銀行將提供1億歐元貸款，借貸薩克森邦政府將金援1.5億歐元。 有了這筆紓困二胎金借錢，奇夢達位在德國德勒斯登(借貸Dresden)、有員工3200人票貼的工廠將可望維持營運，並在葡二胎萄牙波圖 (Porto)興借錢建研發設施。 景氣低融資迷衝擊需求，總部位在慕尼黑的奇夢達深受記憶晶片價跌之苦。本月稍早汽車借款，奇夢達亟欲尋覓投資人，否則明年第1季將面票貼臨現金短缺，瀕臨破產。奇夢達股價自去年12月31日迄今已累跌95%，市值縮水僅剩7800萬歐元。 薩克森邦經濟官員Thomas Jurk指出，「我們取得突破性進展。」在經濟危機肆虐下，奇夢達的對手也苦苦掙扎於獲利衰退窘境。 歐洲最大半導體製造商意法半導體(STMicroelectronics FR-STM)上月警告，第4季營收與毛利恐落後預估。全球第2大矽晶圓製造商Sumco Corp(JP-3436)第3季獲利銳減78%，主因全球景氣低迷削減訂單。 賈特納資訊 (Gartner) 16日指出，由於全球經濟趨緩，消費支出下滑，明年全球半導體產業銷售將衰退16%。賈特納還表示，明年將是半導體產業營收首度連續2年衰退。